Comissão Europeia — Define as diretivas (como o CSRD) e as recomendações (como a adoção do VSME e ESRS) que estabelecem as regras para as empresas na UE.

EFRAG (European Financial Reporting Advisory Group) — O organismo técnico que desenvolve as normas de reporte. A EFRAG criou tanto o ESRS (para grandes empresas) como o VSME (para PMEs). Funciona como o "autor técnico" das normas.

Estados-Membros — Transpõem as diretivas europeias para a legislação nacional. Em Portugal, o processo de transposição do CSRD está em curso, com um atraso esperado ao abrigo da proposta Omnibus.

Reguladores financeiros e o BCE — Os bancos estão cada vez mais pressionados a avaliar o risco ESG dos seus clientes, o que explica porque pedem dados de sustentabilidade às PMEs.